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“捡钱”机会又来了 国债逆回购“红包”节前攻略一览

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发表于 2019-9-25 21:34:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
国庆长假将至,准备薅资金“羊毛”的投资人们,国债逆回购“红包”要开抢了!
值得注意的是,如果想获得相对不错收益,今年还需要格外留意一些操作细节。
重要的事放前面,并且强调3遍:
最好不要等到下周一再操作,最好不要等到下周一再操作,最好不要等到下周一再操作!
周四操作1天期的话,国庆长假期间无法享受收益;周四操作1天期的话,国庆长假期间无法享受收益;周四操作1天期的话,国庆长假期间无法享受收益!
01、注意:长假前国债逆回购“红包”要准备抢了!
对于长假前想获得相对安全收益的投资者来说,国债逆回购或许是一个不错的选择。
以往在月末、季末、年末,以及一些长假前夕,操作国债逆回购往往都会有不错的回报,如2017年国庆长假前,深市7天国债逆回购品种连续几天收益率超过8%。
如今,操作国债逆回购品种的时间窗口可能又来了。
根据测算,接下来的几个交易日,操作国债逆回购的计息情况如下。
明天操作多个品种的逆回购,基本都能享受到国庆长假的“优惠”(操作一天期品种除外)。
根据测算,明天(9月26日)操作2天期、3天期、4天期、7天期等多个期限的国债逆回购品种,计息天数均超过了10天,跨越了国庆长假,其中操作7天期品种的计息天数达12天。
02、这次情况有些不一样:不注意这些细节可能得不偿失!
值得注意的是,今年国庆长假前的逆回购和往年还有些不一样。
原因之一在于这次国庆长假前,交易时间除了本周外,下周一(9月30日)还有一天正常交易,如果本周交易做操作,有可能获得相较以往更多的计息天数。
不过,如果不注意一些细节,可能得不偿失。
一个细节是,要注意合适的收益率水平进行操作。
需要指出的是,国债逆回购的年化收益率是普通行情软件上揭示的行情数据,这一数据越高,收益越多。
不过,从近几日各期限国债逆回购品种行情来看,仍未表现出较高的收益率。以今天情况为例,各期限品种的年化收益率普遍在2%~5%,最高的深市两天逆回购品种(R-002)盘中最高年化收益率也仅有5.050%,其他品种盘中均未超过4%。
上述收益率水平虽较宝类产品仍有一定优势,但已不明显,甚至可能不如一些银行理财产品的收益率。
这样,在行情软件显示的数值较低时,比如在行情数值显示为2(代表年化利率为2%)时,进行逆回购交易,实际收益将会很低。
另一个细节是不注意操作日期,导致实际计息天数很少,最终收益也不高。
这主要是源于国债逆回购特殊的计息规则。这是做国债逆回购时,很多人仍不太了解的地方。
根据目前沪深交易所的规定,国债逆回购的计息天数为资金实际占用天数。而资金实际占用天数为资金首次交收日到资金到期交收日之间的天数(算头不算尾)。
交易所质押式回购实行“T+0”清算、“T+1”交收制度。在这儿要区分几组概念:
一是首次清算日与资金首次交收日。
首次清算日为交易日,资金首次交收日为首次清算日的下一交易日。
二是到期清算日。到期清算日为首次清算日加上回购期限天数(按照自然日)。若到期清算日为非交易日,则延至下一交易日清算。
三是资金到期交收日。资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。
千万不要等到9月30日(下周一)才做操作,因为当天操作,都只计一天利息。
据此规则,1天~7天的国债逆回购,资金首次交收日均为10月8日,资金到期交收日均为10月9日,以此计算的资金实际占用天数为1天,也就只计一天息。除非当天行情揭示的收益率数值非常高,否则当天做上述期限的逆回购均非常不划算。
03、如何操作逆回购,该注意什么?
A、如果想做债券逆回购,选择沪市还是深市品种?
逆回购分“土豪版”和“平民版”:土豪可以选择沪市,10万元起;钱不多的可以选择深市,1000元起。
B、该如何选择逆回购期限?
沪深市场逆回购均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9种期限,两市合计18个品种。
C、如何下单?
下单时,直接选择卖出(记住是卖出哦,不是买入),价格可选择即时行情揭示价格。
现在券商的行情软件已比较人性化,能提示当天操作某项品种,将占用资金多少天,相应收获多少天利息。
比如通达信软件上,就会提示今天操作7天逆回购品种,将占用资金8天;操作2天逆回购品种,将占用资金2天,不用自己算都能知道收几天利息。逆回购这种东西,自己算还会经常犯迷糊。
D、何时回款?
在委托成交后,根据委托成交时的品种期限,到期自动回款,无需反向交易。值得注意的是,到期当日资金可用但不可取出,如果当日恰好有打新缴款需求,可以在到期当日利用回款进行缴款。
E、一天之中,存在“最优”下单时段吗?
通常不存在所谓“最优”下单时段,日内最高收益率可能出现在上午,也有可能出现在下午,根据以往经验,尾盘逆回购收益率会自高点出现断崖式下滑的情形比较多,因此还是需要避免在尾盘进行下单。
F、沪深交易所逆回购有哪些品种?
当前投资者要进行逆回购只能做沪市204***、深1318**的新国债回购,共18个品种。
上交所回购品种
1天国债回购(GC001,代码204001)
2天国债回购(GC002,代码204002)
3天国债回购(GC003,代码204003)
4天国债回购(GC004,代码204004)
7天国债回购(GC007,代码204007)
14天国债回购(GC014,代码204014)
28天国债回购(GC028,代码204028)
91天国债回购(GC091,代码204091)
182天国债回购(GC182,代码204182)
深交所回购品种
1天国债回购(R-001代码131810)
2天国债回购(R-002代码131811)
3天国债回购(R-003代码131800)
4天国债回购(R-004代码131809)
7天国债回购(R-007代码131801)
14天国债回购(R-014代码131802)
28天国债回购(R-028代码131803)
91天国债回购(R-091代码131805)
182天国债回购(R-182代码131806)
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